美银证券：升华润置地目标价至43港元 去年业绩略胜预期 第1张

　　美银证券发布研报称，由于华润置地（01109）2025财年业绩略胜预期，重申“买入”评级。看好其租金利润的增长，这受惠于强劲的执行力、明确的商场开发管线，以及透过商业地产信托基金更积极的资本回收。报告指，若实体房地产市场复苏势头增强，华润置地物业发展业务有望带来上行空间。认为当前估值具吸引力，2026财年预估市盈率为8倍，相较于C-REITs的20倍以上及香港同业的约16倍。基于2027财年核心盈利预估上调及汇率因素，将目标价由39港元上调10%至43港元。