徐明杰：招行四季度不良生成跳升主要源于对公业务 2026年坚持充分计提拨备

　　3月30日金融一线消息，招商银行今日召开2025年度业绩发布会。副行长兼首席风险官徐明杰表示，四季度不良生成跳升主要源于对公业务，相关不良生成客户均为前期已识别客户，主要集中在房地产领域，系个别存量风险集团内部分单户风险暴露所致。

　　他指出，对公业务与零售业务不同，单一业务的不良生成对季度数据波动影响较大，但其整体趋势正在好转。招行自2022年率先暴露房地产风险以来，房地产领域不良及不良生成均逐步下降，2025年房地产不良生成率持续下降，处于近五年最低水平。2026年一季度，对公资产质量整体正常有序，针对已暴露风险的房地产企业，相关拨备计提充分，房地产口径贷款的拨备覆盖程度达到对公贷款平均水平的三倍以上。

　　关于拨备覆盖率，徐明杰介绍，2025年末招行拨备覆盖率为391.79%，较上年末下降20.19个百分点，较三季度末下降14.14个百分点，主要受四季度不良贷款计提较多影响。尽管有所下降，招行拨备覆盖率仍处于行业较高水平，风险抵补能力强劲。

　　徐明杰强调，招行始终按照预期损失逐笔计提拨备，计提规模受贷款规模、业务结构、客户质量、不良资产情况及宏观形势展望等多重因素影响。对公业务因风险相对较高，拨备计提比重更大；当宏观形势不确定性增大时，会相应增提拨备。前几年拨备覆盖率较高，主要是疫情及房地产市场调整期间，针对较多不确定因素加大了拨备计提力度。当前，随着国家相关政策发力，疫情及房地产市场调整带来的不利因素逐步减少，房地产市场逐步探底企稳，大幅增提拨备的必要性已不如以往。

　　从数据来看，招行近年贷款拨备计提绝对额整体平稳，2021年为370亿元，2025年为426亿元，但相对于贷款规模而言，计提比例有所下降。

　　徐明杰强调，拨备覆盖率并非用于平衡利润的工具，而是根据预期损失确定拨备、结合不良贷款金额计算得出，招行将持续坚持充分计提拨备的原则。他表示，若未来不良贷款余额停止上升，拨备覆盖率将随之提升。