从法巴天星入局新能源车险，看新蓝海的机遇与挑战！

　　来源：中保新知

　　近日，北京法巴天星财产保险股份有限公司（以下简称“法巴天星财险”）的开业引起了行业高度关注，不仅是因为其诞生所体现的中国保险业对外开放的意义，还因为其未来明晰的业务方向：

　　“开业后，公司将聚焦发展前景广阔且与股东业务协同紧密的新能源汽车保险领域，围绕新能源汽车生态深耕专属车险产品，并将持续优化理赔流程，切实提升新能源汽车车主的服务体验。”

　　新能源车险，是当下保险业发展的一大热点，亦是监管鼓励发展的重要方向。

　　然而，在发展过程中，新能源车险的经营总让财险公司“爱之切、怕之甚”。“高出险、高赔付、高成本”的现实问题依然存在，可持续性经营的困局仍待解决，新能源车险的平衡性仍在探索中。

　　好在当下已有部分财险公司找到了属于自己的新能源车险经营之道，并取得了不错的成绩，其中既有头部险企，也有中小险企，还有车企参与的财险公司。作为新入局者，法巴天星财险如何做出自己的特色，化解行业通病，值得期待。

　　前景广但压力大

　　作为未来财险业的一个发力重点，新能源车险因其发展前景广阔而被寄予厚望，有业内人士曾预测，新能源车险将是未来车险市场增量的主要来源。

　　不可否认，随着绿色经济的持续发力，新能源汽车这类环保出行方式逐渐普及。据中国汽车工业协会数据，2025年新能源汽车的产销规模突破1600万辆，达到1649万辆，同比增长28.2%，新能源汽车的销量占全年汽车销量的47.9%。中国汽车工业协会预计，2026年新能源汽车销量将增长15.2%至1900万辆。

　　新能源汽车销量持续增长，带动新能源车险需求大幅攀升。有数据显示，2022年至2024年，新能源商业车险签单保费约为484.4亿元、769.77亿元、1177.3亿元。金融监管总局财产保险监管司（再保险监管司）司长尹江鳌曾透露，2025年新能源车险保费（含交强险）将达2000亿元，同比增长超30%。麦肯锡还预测，到2030年，新能源车险保费规模将突破4800亿元，最高有望达到5000亿元，在整体车险市场中的占比将提升至42%—50%。

　　新能源车险的发力，吸引了不少险企入局。除法巴天星财险外，至少有20家险企重点布局这一领域。‌

　　一个现实的问题是，在承保面，险企在新能源车险方面却很难实现承保盈利。数据显示，2023年，新能源车险承保亏损67亿元，2024年继续承保亏损57亿元。这样的经营现状，也令很多中小险企望而却步。

　　分析背后的原因，主要包括出险率高、维修价格贵、数据积累不足三方面的原因。例如，新能源汽车凭借低使用成本优势，成为营运类车辆的优先选择，网约车、营运车等高风险场景下造成出险率高；新能源汽车的智能设备和配件局部损坏通常需要成套维修更换，增加了维修成本；再加上险企缺乏新能源汽车的运营数据，在定价或者风险预测方面欠缺等。

　　虽然前景广阔，但现实难堪，大部分险企在新能源车险方面仍有心无力。

　　三种盈利模式初现

　　2025年，可以说是新能源车险发展的一个转折点。这一年，部分险企新能源车险已进入盈利区间，既包括头部险企，也有专营新能源车险的中小险企，还有车企控股下的险企。同时，他们也代表了新能源车险盈利的三种不同模式。

　　第一种是头部险企基于自身较强的数据积累、精细化定价能力和较完善的维修网络优势，构建竞争壁垒，并实现了新能源车险的承保盈利。

　　具体来看，中国太保在新能源车险经营方面采取的策略，主要有两个：一是跟主机厂强化全面合作，降低赔付成本；二是利用数据优化风险选择。这些恰是太保产险在新能源车险盈利的关键。2025年上半年，太保产险新能源车险已进入盈利阶段。其中，家用车综合成本率较为理想，但商用车仍超100%。

　　中国平安在2025年中期业绩报告中也提到，公司目前已实现新能源车险业务承保盈利，且成本呈现持续优化趋势。平安产险解释，公司聚焦新能源风险减量服务，协同车企挖掘出险场景、优化车型设计，通过好车主平台精准推送安全指引与风险提示，提升经营能力和客户服务能力。

　　除此之外，头部险企还在积极抢滩新能源车险出海市场。例如，人保财险在香港和泰国落地新能源车险境外项目；平安产险联合吉利国际、吉利保险事业部，共同探索构建汽车出海金融保障新模式；太保产险实现泰国市场新能源车险多批次保单落地。

　　第二种是基于差异化竞争与战略创新，聚焦新能源车险细分赛道，做专、做透。现代财险恰是这一模式的代表。

　　据了解，2023年中，现代财险确定了“致力于成为新型出行生态风险管理专家”的发展愿景，同时致力于通过科技赋能、创新驱动，围绕出行领域趋势特点，深挖网约车、共享出行从业人员及其家庭多元化保险保障需求。目前，现代财险车险业务只做网约车，而网约车中90%以上都是新能源车。

　　为了降低该类业务的风险，现代财险在风控方面做了大量工作，如不断升级车险定价模型。据悉，现代财险定价模型已完成6次升级。最重要的是，现代财险还推出了网约车合作直修模式，探索新能源车承保、服务方面的主导权。

　　现代财险总裁张宗韬曾在中保新知举办的财险业闭门会上透露，从新业务看，已实现承保盈利。

　　第三种是融入车企生态，形成产业链闭环，比亚迪财险就是这一模式的代表。

　　作为比亚迪旗下的保险公司，比亚迪财险背靠的是比亚迪整个主机厂，这是其他险企所不具备的先天优势。而比亚迪财险的盈利逻辑，在很大程度上也依赖于车企背景带来的资源整合能力。

　　数据显示，2025年前三季度，比亚迪财险实现保险业务收入20.7亿元，净利润为1.05亿元。截至2025年第三季度末，比亚迪财险综合成本率为101.49%，其中，综合费用率仅为5.44%，综合赔付率为96.05%，手续费和佣金为0。而且，比亚迪财险的车险签单保费全部来自直销渠道。

　　这样的数据背后，足以说明比亚迪给予比亚迪财险的支持。或许，正是因为比亚迪的服务体系是自己保、自己修、自己赔，这使得比亚迪财险的费用率很低，也是比亚迪财险实现盈利的关键。

　　新蓝海的问题与挑战

　　作为保险业的新入局者，法巴天星财险明确表示，将聚焦与股东业务协同紧密的新能源汽车保险领域。

　　从法巴天星财险的股东看，包含法国巴黎保险集团、四川银米科技有限责任公司及大众汽车金融服务海外股份公司。法巴天星财险曾表示，三方股东分别在全球化保险运营、智能科技创新及汽车金融服务领域拥有深厚积累，将共同助力法巴天星财险通过多元化的保险解决方案拓展对用户的保障范围，并在市场中快速构建独特竞争优势。

　　这一模式与比亚迪财险类似，也是法巴天星财险的优势所在。不过，新能源车险的经营模式还处于探索中，这是整个行业，也包括法巴天星财险需要面对的现实。

　　麦肯锡方面表示，未来3—5年，新能源车险赔付率将持续优化，行业也将进入实现承保盈利的关键窗口期。但险企仍面临严峻挑战，赔付率虽有向好迹象，却仍处于高位，行业整体尚未摆脱承保亏损状态。更关键的是，在主机厂主导的行业生态下，险企往往因为缺乏核心技术数据和维修渠道控制权导致盈利空间受到制约。

　　此外，虽然越来越多的险企开始关注新能源汽车出海业务，但目前，新能源汽车相关保险出海业务发展处在起步阶段，面临数据不足、定价困难等挑战，险企也在积极探索解决方案。

　　在定价方面，虽然监管放宽了新能源车险自主定价范围，但部分新能源汽车的保险价格与车辆使用性质仍存在错配，而且，由于新能源汽车发展时间短、车型迭代快，保险数据积累不足，基准费率存在偏差，导致部分车险价格与车辆风险不匹配。这些问题的存在仍是新能源车险所面临的挑战。

　　不过，国信证券认为，新能源车险赛道正从初期粗放增长迈向以科技与生态为核心的高质量竞争阶段，尽管短期盈利承压，但其长期增长空间与战略价值明确。麦肯锡也认为，新能源车险市场拐点已至，这是一次重塑车险格局的战略机遇，唯有以破竹之势迅速行动，方能在未来3—5年的黄金发展期中抢占先机。

　　如此来看，新能源车险市场仍是机遇与挑战并存的新蓝海，中小险企如要在这方面寻求破局之道，既需要精准定位，又需要科技赋能，还需要解决生态协同。