和讯投顾黄儒琛：资金轮动“打地鼠”，板块热点别急追

　　在当前的市场环境下，商业航天AI软件应用端的情况已基本明确，短期内的看法不太可能有大的变化。此前参与超跌反弹的资金，大多在上周三之前就已经获利了结。近期，只有以五折以内的成本获取筹码，才能在市场中显得较为从容。特别是AI软件应用端的主板核心股，昨日复牌后出现了百亿规模的跌停封单，这需要一段时间来消化。

　　电力板块方面，昨日已经提示对于持有卖权的仓位要谨慎处理。一方面，不少电力品种在日内出现了冲高回落的现象，并且连续两天尾盘都有量化资金兑付的迹象；另一方面，从电力和电网设备的指数来看，周二达到高点后，昨日直接回落。尽管核心品种尚未跌破5日线，但在震荡市中仍需降低预期。目前，机构主导的市场主要集中在科技大票上，呈现轮动修复的态势。昨日资金回流的领域包括CPU、半导体设备、光刻机相关的存储芯片和机器人。至于今日，是否会轮动到昨日表现不佳的板块，如铜缆、光模块、PCB等，目前还难以判定，这只是一个轮动的节奏。投资者可以参与主营业务稳定的核心标的。

　　此外，美股市场对A股的影响也不容忽视。从这一点来看，今日英特尔概念股的A股映射和存储芯片板块或许仍有预期。如果投资者对这些核心标的的基本面有深入了解，可以进一步关注化工板块，其逻辑与上述板块类似，但化工板块还有涨价因素的加持。对于贵金属板块，黄金和白银的表现值得关注。尽管白银ETF昨日停牌可能对市场有所影响，但黄金和有色金属、能源类资产仍可作为套利工具。当相关新闻报道减少时，可以适当降低对这些资产的关注。

　　至于男足概念，这属于较为支线的板块，可选择的标的不多。在震荡市中，这一板块可做可不做。目前仍在活跃的短线资金，大多围绕热点方向的核心标的进行操作，类似于“打地鼠”的游戏，且仓位都严格控制，因此不会有太大的机会。