研报掘金丨开源证券：维持江淮汽车“买入”评级，尊界S800销量持续爬坡

开源证券研报指出，江淮汽车2025年传统汽车销量小幅承压，尊界快速放量业绩增长可期。公司2025年12月实现汽车销量3.73万辆，同比+42.2%；全年实现汽车销量38.41万辆，同比-4.7%，主要受传统汽车板块销量下滑影响。鉴于公司传统业务业绩仍承压，下调公司2025年业绩预测，但考虑到尊界品牌2026年销量有望迎较大突破，上调公司2026-2027年业绩预测，当前股价对应PS为2.1/1.4/0.8倍。MPV后续上市销量有望迎大突破，35亿元定增注册获同意支撑尊界平台建设，看好尊界作为国内超豪华汽车市场标杆的发展前景，维持“买入”评级。